В пятницу ЦБ приняло решение о поднятии ставки до 16% (можно почитать предыдущий пост). Скажу лишь, что рынок возможно вернется к 3150-3200 на ближайшее время, дальше уже расти будет сложно (но это все краткросрочно).

Правительство ужесточило условия выдачи льготной ипотеки. Для МСК, МО и СПБ снижен размер ипотечного кредита с 12 до 6 млн. рублей.
Первоначальный взнос со ставкой в 8% повышен с 20 до 30%. Один человек может взять только один кредит по льготным условиям.

Если честно, эта новость меня радует, так как народ тарит ипотеки как не в себя, тем самым разгоняя цены на недвижимость и инфляцию. Надеюсь, что ЦБ и дальше будет продвигать этот вопрос, так как пока одни тарят в себя льготые ипотеки у других отпала вообще любая возможность позволить себе покупку квартиры (даже в ипотеку).

Конечно, все это движение негативно отразится на девелоперах. В особенности ПИК, так как большинство объектов находятся в целевой зоне МСК. Остальных коснется тоже, но не так критично, у того же Эталона 1/3 выручки приходится на регионы.

С прошлой среды рынок решил сходить чуть ниже 3000 и вернуться обратно. В моменте было пробитие 3000, но затем все быстро откупили.

На днях появились новости о том, что долговая нагрузка Газпрома $GAZP не скажется на дивидендах, и в тот момент пока рынок корректировался, синий слон стрельнул вверх на 3%.
Причины ровно те же, что и с Алросой$ALRS. Газпром впитал в себя весь возможный негатив. Даже падение рынка его не заставит сильно сдвинуться с места, а вот позитив в акциях будет сильно отражаться. Если Газпром все-таки решится на дивы, то увидим мы порядка 18-20 руб., лучше чем ничего.

Газпром является одной из самых недооценённых компаний на рынке. Рост акций компании в ближайшее время ждать нет смысла, поэтому если брать их, то на срок от 3-х лет.
На этом фоне можно неплохо заработать, я держу Газпром у себя в портфеле, но выделил ему очень маленькую долю.

На этой неделе должно было быть два IPO: Мосгорломбарда и Совкомбанка, но первые продлили сбор заявок до 21-го декабря (то есть выйдут на рынок на следующей неделе). А вот Совкомбанк выйдет на рынок 15-го числа (смелый шаг).

Признавайтесь, испугались падения рынка до 3100 пунктов? А ведь это даже ещё не коррекция.

На самом деле грустно осознавать, что те люди, которые пришли в начале года и видели только рост рынка, не понимают, почему он находится в боковике и периодически просаживается до 3000-3100 пунктов.

Друзья, поймите, что не бывает роста без коррекции, и не бывает коррекции без роста. Все это — обычные рыночные циклы, и относиться к ним нужно без удивления и паники. 
Если рынок идет ниже, нужно рассмотреть активы, которые фундаментально не изменились и докупить их со скидкой — всё. Не нужно бездумно тыкать кнопку купить, когда акции растут, и кнопку продавать, когда цена падает.

Лукойл. Ожидаемо утвердил дивиденд. Вчера на этом фоне немного получилось подрасти, и, не смотря на то, что Лукойл находится практически на исторических максимумах, фундаментально недооценка ещё есть, так что стоит присмотреться. Я буду докупать скорее всего после див. отсечки, так как событий в середине декабря будет достаточно много (и не то чтобы приятных). Рассчитываю на  возможность добрать со скидкой.

Открыв график Мосбиржи можно заметить, что рынок снова начинает грустить. Доллар падает, нефть падает, отчетов пока что не видно, так ещё и риск повышения ставки снова вырисовывается.

В качестве фактора поддержки рынка может выступить очередное сокращение добычи от ОПЕК+, тогда цены на нефть начнут подрастать, с другой стороны одной высокой цены на нефть может быть недостаточно. Также могут оказать влияние сильные отчеты от крупных компаний, но пока что их нет.

Больше всего давление на рынок оказывает возможное повышение ключевой ставки 15-го декабря, так как инфляция униматься пока что не собирается, так как сейчас есть реальный риск повышения ставки, и рынок это закладывает. На сколько поднимут? Я считаю что максимум на 2%, но скорее всего 1%. Хотя ЦБ может снова что-нибудь выкинуть из ряда вон выходящее. Кстати, 14-го числа будет ещё и див. гэп по Лукойлу. В середине декабре будет очень весело наблюдать за рынком.

Тем временем СД Магнита рекомендовала выплатить дивы за 22-й год.

Рынок продолжает болтаться в боковике, в то время пока рубль укрепляется, нефть начинает отскакивать от минимумов, тем самым поддерживая рынок. К тому же на рынке сейчас очень много денег, и это создает дополнительную поддержку. Думаю в ближайшее время мы так и будем продолжать болтаться в том же направлении (в середине декабря может быть пойдет какое-то движение).

Транснефть. Сплит наконец-то одобрили, но процесс этот не совсем быстрый, тем не менее новость достаточно позитивная, к тому же у компании назревают рекордные дивиденды. 📣Однако, хотел бы вам напомнить, что долгосрочно тут делать нечего, среднесрочно ещё можно поймать хороший процент, но не более.

Ростелеком – ожидаемо одобрили дивы. Купить нужно до 1 декабря, див. выплата – 5,446 руб. на одну акцию. Немного, но лучше чем ничего (дальше думаю будет больше).✔️

IPO ЕвроТранс. Открытие торгов прошло не очень успешно, бумагу сразу же начали сливать. Все-таки на IPO участвует достаточно много спекулянтов, которые надеются на повышенный спрос, но тут немного прогадали.

🔠В пятницу ЦБ поднял ставку сразу на 2%, рынок закладывал повышение на 0,5-1%, я же рассчитывал, что ставку и вовсе оставят нетронутой. В общем, ЦБ опять удивил абсолютно всех. И, что самое интересное, однозначно дал понять, что готов и дальше завышать, чтобы жизнь малиной не казалась.👀

Забавно то, что в пятницу рынок эту информацию увидел и решил закрыться в плюс. Но ко вторнику все-таки до людей дошло что к чему, и произошел спад. Как далеко будем идти? Вопрос очень хороший. Смотря, насколько сильно будет укрепляться рубль, и как долго будет держаться ставка в 15%. Ответов конечно же нет. ❌
При всем этом я не думаю, что укрепление рубля продержится слишком долго. Ставку вечно держать высокой нельзя, экспортеров обязали продавать выручку только на пол года. Однако, действия ЦБ становится все сложнее предугадать.

🔠Лукойл выпустил отчет по РСБУ. Народ отреагировал неоднозначно, большинство решило, что опять всех обманули, прибыль падает и все в этом духе. А тот факт, что это РСБУ никого не смущает. 👎

Пока что ничего сверхъестественного не произошло, так как все самое интересное будет в конце недели.

Рынок испытывает небольшое давление из-за укрепления рубля и предстоящего заседания ЦБ в пятницу, поэтому на этой неделе рынок не особо то и растет.🥸

🗞Одно из самых ожидаемых событий будет завтра — решение СД Лукойла по дивидендам. Рынок ожидает сильных дивидендов, и скорее всего так и будет. Но, к сожалению, глава совета директоров – Владимир Некрасов скончался в возрасте 66 лет, и, что самое интересное, годом ранее умер председатель совета директоров Лукойла – Равиль Маганов. Будем надеяться, что все эти случайности случайны.
Отразится ли это на акциях?🤔 Если СД состоится, то это никак не повлияет. Если будет перенос, то конечно же отразится в худшую сторону. Смерть главы советов ничего критичного для компании не сулит, да, компания понесет небольшие издержки, но они никак не повлияют на итоговый размер дивиденда.

🗞Позитив тем временем продолжает снижение, по моей позиции уже почти -10%, но это все не критично. Давление оказывают также и остальные рыночные факторы. Как я и говорил, допка безусловно негатив, но не такой, чтобы избавляться от данной компании. Поэтому, если у кого-то в портфеле есть Позитив, хорошо подумайте прежде чем продавать. 😐

Наконец-то что-то начало происходить на рынке, будет что обсудить 👨‍💻.

🗞Первое. Продажа валюты экспортерами.
Для стабилизации валютного курса устанавливается обязательная продажа валютной выручки экспортеров. И скажу честно, я этому рад, так как доллар опустился ниже 100 руб, и ставку на ближайшем заседании скорее всего из-за этого не поднимут, либо поднимут на 0,5-1%, но не более. 👍
Из-за снижение рисков повышения ставки рынок, как мне кажется, немного выдохнул и начал планомерный рост, хоть пока и остается в рамках своего боковика. Но тот факт, что доллар падает, а рынок растет уже добавляет оптимизма. Жаль, что данные введения всего на пол года, да и в целом проблему не решают, но лучше чем ничего.

🗞Второе. Нефть. Дисконт снижается.
На данный момент дисконт Urals (РФ нефть), снизился до 10 долларов и продолжает снижаться. Цена Urals за последний месяц составила 83,35 доллара, и это поддерживает нефтяников. А они в свою очередь поддерживают рынок. Как только компании начнут публиковать отчетность, думаю, что нефтяников ждет сильная переоценка наверх. 👌Цены на нефть остаются высокими, и в случае расширения конфликта на востоке, цены пойдут ещё выше, о чем я и писал ранее.

Думаю многие обратили внимание, что рынок сейчас находится в боковике и не растет. В чем причина? Ведь рубль продолжает падать, цены на нефть становятся более высокими. Почему такие компании, как Сбер, все никак не дорастут до своих 300 руб. за акцию?

📌Дело не в самом Сбере и не в других компаниях, которые замедлили свой рост, все дело в том, что есть определенные нормы — доходность по облигациям не может уступать доходности по вкладам, доходность по акциям не может уступать доходности по облигациям.

К примеру, ОФЗ сейчас дают в районе 12,7% доходности, что не отстает от див.доходности акций Сбера (12,4%). Так зачем покупать Сбер, если можно купить ОФЗ с меньшими рисками?👀
При всем при этом индекс ОФЗ продолжает падать, тем самым увеличивая доходность по облигациям.

Для тех, кто запутался:
Ключевую ставку подняли. Из-за этого доходность по вкладам выросла. А поскольку доходность по ОФЗ должна быть чуть выше, чем доходность по вкладам, ОФЗ должны упасть в цене, чтобы людям был смысл их покупать. Как только ОФЗ упадут в цене, доходность по ним будет выше, так как купили не за 900, а за 800, а погасили за 1000. Акции в свою очередь пострадают не меньше, ведь доходность по облигациям вырастет и догонит доходность по акциям, а мы не забываем, что рисков в акциях больше, поэтому деньги инвесторы понесут на вклады или в офз.

Политические события снова влияют на наш рынок РФ. Казалось бы, Израиль это где-то далеко, но не все так просто. По политической ситуации я не буду давать комментариев, посмотрим только с экономической точки зрения.

🗞Нефть. Основная проблема в нефти, а именно в соседях и Оманском канале. Ни для кого не секрет, что Израиль добывает нефть, но добывает не то чтобы много, и основная проблема в Оманском канале, при блокировке которого цены на нефть действительно могут сильно вырасти, так как поставки нефти сильно сократятся. Если в конфликт вмешаются соседи, то цены на нефть будут колоссальными. До тех пор цены будут реагировать небольшим повышением и не более. Опять же, все зависит от масштаба конфликта.😨

🗞Доллар держится в районе 100 руб. Основной вопрос все еще не решен, капитал из страны как уходил, так и продолжает уходить, а замены в виде капитала иностранных инвесторов в страну обратно не приходит. Поэтому рубль укрепляться не спешит, инфляция сильно наступает на пятки. У ЦБ осталось не так много вариантов. Взвинчивать ставку и дальше не получится, максимум на несколько процентов. Выше 16% это уже слишком. 😐Будем наблюдать за ситуацией и дальше.